국내외 레버리지 ETF 오래 들고 가봤는데 생각보다 버티기가 어려웠습니다

2022년 하락장 때 TQQQ를 처음 오래 들고 가봤는데, 수익보다 힘들었던 건 밤마다 미국장 확인하는 습관이 생긴 거였습니다.

처음에는 “나스닥은 결국 다시 오르겠지”라고 생각했는데, 막상 계좌가 하루에 몇백만 원씩 흔들리기 시작하니까 솔직히 저는 오래 못 버텼습니다.

처음에는 미국 기술주 레버리지 ETF와 국내 반도체 레버리지 ETF를 같이 모아갔는데요. 상승장에서는 수익이 빠르게 늘어나서 레버리지 ETF 장기 보유도 괜찮겠다고 생각했죠.

그런데 급락장을 몇 번 겪고 나니 생각이 조금 달라지더군요.
수익이 커지는 속도만큼 손실 스트레스도 훨씬 컸고, 오래 들고 가는 것보다 “얼마나 버틸 수 있나”가 더 중요하다는 걸 알게 되더군요.

특히 하락장이 길어질 때 느껴지는 게 달랐습니다. 일반 ETF는 시간이 지나면 다시 회복하겠지 하고 버티는 데, 레버리지 ETF는 하루 움직임 자체가 커서 심리적으로 흔들리더군요.

레버리지 ETF는 무엇이 다른가요?

처음에는 저도 단순하게 “나스닥이 오르면 2배로 더 먹는 상품” 정도로 생각했습니다.

실제로 상승장에서는 수익이 정말 빠르게 늘어나더군요. 문제는 하락장이었습니다. 계좌가 흔들리는 속도 자체가 일반 ETF랑은 느낌이 달랐어요.

저는 처음에 TQQQ랑 국내 반도체 레버리지 ETF를 같이 들고 갔습니다.

당시에는 AI·반도체 분위기가 워낙 강했고, 상승장에서는 일반 ETF보다 수익 차이가 꽤 크게 느껴졌거든요.

그래서 한동안은 “이 정도면 그냥 오래 들고 가도 되는 거 아닌가?” 싶었습니다.

그런데 중간 변동성이 꽤 중요했어요. 상승장에서는 수익이 빠르게 커졌지만, 하락과 반등이 반복되면서 생각보다 회복이 오래 걸리더군요.

레버리지 ETF 변동성이 문제인 이유는?

ETF는 오를 때 강하지만, 떨어질 때도 크게 움직이는데요. 문제는 손실 이후 회복입니다.

일반 ETF보다 하락폭이 커지면 원금까지 돌아오는 과정도 더 길어질 수 있는데요. 제가 가장 힘들었던 건 3개월 동안 회복 못했을 때 원금 손실도 그렇지만 심리적인 것이 더 크게 다가왔습니다.

계좌가 하루에도 크게 움직이다 보니 계속 확인하게 되고, 미국 증시가 열리는 밤 시간도 신경 쓰이더군요.

환율 영향도 생각보다 스트레스였습니다.

한 번은 나스닥은 반등했는데 원달러 환율이 빠지면서 수익이 거의 안 늘어난 적이 있었거든요. 그때 처음으로 “해외 ETF는 지수만 보면 안 되는구나” 싶었어요.

특히 레버리지 상품은 기대 수익 자체가 크다 보니, 환율 때문에 수익이 줄어드는 것 더 예민하게 보게 되더군요.

레버리지 ETF 장기 보유 중 조심했던 점은?

비중을 너무 크게 늘리지 않기

이 ETF는 수익이 빨리 올라갈 때는 욕심이 커지기 쉬워요. 저도 한때 일반 ETF보다 레버리지 ETF 비중을 더 높게 가져간 적이 있었는데요.

그런데 시장이 흔들리기 시작하니 하루 변동폭이 너무 커졌고, 결국 계좌만 계속 보게 되더군요. 지금 생각하면 줄였어야 했는데 당시엔 계속 반등 기대를 했어요.

그 이후로는 자산 일부만 레버리지 ETF로 운영하고 있습니다.

하락장에서 무조건 물타기하지 않기

레버리지 ETF는 하락할 때 싸 보여서 계속 추가 매수를 하고 싶어지는데요.

저도 평균단가만 낮추면 괜찮을 거라는 생각이 들어서 일부 추가 매수를 했었죠. 하지만 다시 상승하지 않고 방향이 계속 아래로 이어지면서 손실이 빠르게 늘었어요.

특히 급락장에서 계획 없이 매수하면 현금 비중이 빠르게 줄어들어 만회하기 어려운 상황까지 가게 되더군요.

장기 투자와 방치를 구분하기

그럼 장기 투자를 하면 문제가 없는 걸까요? 장기 투자는 아무것도 안 보고 방치하는 것과는 다릅니다.

금리, 기술주 흐름, 환율까지 계속 영향을 주기 때문에 장기 투자를 해도 최소한의 점검은 필요해요. 저 오래 들고 갈수록 오히려 시장 상황을 더 자주 보게 되더군요.

내 투자 성향에 맞는가?

레버리지 ETF 장기 보유는 수익률만 보면 좋아 보일 수 있어요. 특히 상승장이 이어질 때는 일반 ETF보다 수익이 빠르게 늘어나죠.

저도 처음에는 며칠 사이 수익이 크게 움직이는 걸 보면서 “역시 레버리지가 낫구나”라는 생각이 들었어요.

이 ETF는 같은 하락장이어도 투자 성향에 따라 느껴지는 것이 크게 다른데요.

저는 원래 변동성에 꽤 버티는 편이라고 생각했는데, 막상 하루에 계좌가 몇 퍼센트씩 흔들리니까 생각보다 멘탈이 쉽게 흔들렸어요. 20~30%가 움직이면 머리로 아는 것과 실제로 버티는 것은 다르더군요.

어떤 사람은 추가 매수를 하면서 버티지만, 어떤 사람은 손실이 커질수록 불안해서 중간에 정리하게 되기도 하죠.

저도 처음에는 “장기 투자니까 괜찮겠지”라고 생각했는데, 직접 겪어보니 수익률보다 더 중요한 건 내가 어느 정도 변동성까지 감당할 수 있는가였습니다.

그래서 레버리지 ETF는 내 투자 성향에 맞는지가 중요하다 걸 알게 되더군요.

핵심 요약

레버리지 ETF는 하루 수익률 기준으로 움직이는 상품이라,
장기 보유 결과가 일반 지수 흐름과 다르게 나타날 수 있습니다.

예전에는 레버리지 ETF는 오래 들고 가면 무조건 유리할 거라고 생각했습니다.

그런데 실제로 몇 번 크게 흔들리고 나니까, 결국 중요한 건 수익률보다 내가 어느 정도 변동성을 견딜 수 있는 사람이냐는 쪽에 더 가까웠습니다.

아직도 일부는 들고 있지만 예전처럼 비중을 크게 가져가지는 않고 있습니다.

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